新規上場ETF・ETNの横顔

2020年10月15日上場

2623:iシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)

提供元:ブラックロック・ジャパン

TAGS.

New Release Latest Brand Update Concept

2020年10月15日に2623:iシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)が新規上場することから、この新しいETFの特徴、組成や設定のねらいについてご紹介いたします。

基本情報

銘柄名・コード iシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)(2623)
ファンドの特色 この上場投資信託(ETF)は、ブルームバーグ・バークレイズ・ユーロ社債インデックス TTM(為替ヘッジ有り、円ベース)の動きに高位に連動する投資成果を目指します。投資対象有価証券は、ブラックロック・グループが運用するユーロ建て投資適格社債に投資する上場投資信託証券、およびユーロ建て投資適格社債とします。
対象指標 ブルームバーグ・バークレイズ・ユーロ社債インデックス TTM(為替ヘッジ有り、円ベース)
対象指標の概要 同インデックスはユーロ建ての投資適格債券から構成されており、日本円にて計算されています。また、為替の変動リスクを回避するために、為替ヘッジが行われています。
計算期間 毎年4月12日~10月11日、10月12日~翌年4月11日
(※最初の計算期間は2020年10月14日から2020年4月11日まで)
分配金支払基準日 毎年(4月11日および10月11日)(年2回)
管理会社 ブラックロック・ジャパン株式会社
信託受託会社 三菱UFJ信託銀行株式会社、日本マスタートラスト信託銀行株式会社
売買単位 1口単位
信託報酬 年0.308%(税抜年0.28%)程度
上場日 2020年10月15日(予定)

新しいETF組成の思い

現在、東証には、証券コード1496:iシェアーズ 米ドル建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)を上場しておりましたが、9月15日現在、残高は225億円まで増加しています。そうした中、ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)を上場することにより、米ドル建て、ユーロ建ての2つを揃えることで、投資適格社債に対するニーズに応えたものです。

新しいETFの特徴

投資適格社債とは元本と利息の支払いの確実性が高い社債のことで、BBB格相当以上の格付けを取得しています。一般的に、国債よりはリスクが高いものの、その分のリターンの上乗せを見込む商品になり、このETFは、欧州金利と投資適格社債スプレッド(社債と国債の利回り格差)に対する投資になります。そのため、欧州金利の低下(債券価格の上昇)、投資適格社債スプレッドの縮小はパフォーマンスに対してプラスの要因となり、欧州金利の上昇(債券価格の下落)、投資適格社債スプレッドの拡大は、パフォーマンスに対してマイナスの要因となります。

また、為替ヘッジをついておりますので、ユーロ円の為替変動リスクが低減されます。現状のユーロ円の為替ヘッジはプレミアム(円金利と欧州金利を比べると円金利が高い)の状態のため、パフォーマンスはプラスになります。一方、欧州金利が円金利よりも高く推移する場合には、為替ヘッジコストが発生するため、パフォーマンスに対してマイナスの要因となります。

連動指標のパフォーマンス

(出所)ブルームバーグ、2013年12月末を100として指数化、期間2013年12月末~2020年8月末

【対象指数の利回り】

(出所)ヘッジコストは3ヶ月物フォワードを用い、米ドル、ユーロの対円レートから概算を表示しています。上記は、弊社が、本資料作成日現在、入手可能なデータ・情報に基づき分析・検証を行ったものであり、将来の市場の動向及び将来のパフォーマンス等を保証・示唆するものではありません。

パフォーマンスの特徴

投資適格社債は、金利低下(債券価格の上昇)が続いていたことにより、パフォーマンスは良好な結果となっています。また、国債よりも利回りが高いため、指数ベースでの利回りは0.88%となっています。欧州と米国では、経済サイクルや政治イベント等のリスクも異なるため、これまで上場していた米ドル建て投資適格社債ETFと地域分散効果が期待できると考えられます。

投資家の皆さまへ

世界の債券ETF残高は、2020年8月末基準で150兆円を突破しており、ETFは日経225やTOPIXのような株式だけでなく債券投資にも活用されることが増えています。10月15日には、本ETFを含めて4本の債券ETFが新規に上場して、国内最多の9本の債券ETFを揃うことになります。是非、投資ニーズに沿ったETFを探していただき、ETFでの債券投資をご検討いただければ幸いです。


【参考情報】

● 情報ベンダーコード
(ETFコード)
Quick:2623/T、Bloomberg:2623 JT Equity、Refinitiv:2623.T
(対象指標)
Bloomberg:BTSICPJH Index

● 対象指標の算出要領
https://assets.bbhub.io/professional/sites/10/Bloomberg-Barclays-Euro-Corporate-Bond-Index-TTM-JPY-Currency-Hedged-Index-Rules.pdf

※指数のディスクレイマーについては下記をご参照ください。
BLOOMBERG®は、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピー(Bloomberg Finance L.P.)およびその子会社(総称して「ブルームバーグ」)の商標およびサービスマークです。BARCLAYS®は、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシー(Barclays Bank Plc)(その子会社とともに総称して「バークレイズ」)の商標およびサービスマークです。ブルームバーグ、またはバークレイズを含むブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対するすべての所有権を有します。ブルームバーグおよびバークレイズのいずれも、ブラックロック・ジャパンの関連会社ではなく、またいずれもiシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)を承認、推奨、評価、推薦するものではありません。ブルームバーグおよびバークレイズのいずれも、[ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスの名称を挿入]に関連するデータまたは情報の適時性、正確性、完全性を保証するものではなく、またブルームバーグおよびバークレイズもブラックロック・ジャパン、iシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり)の投資家、または第三者に対し、ブルームバーグ・バークレイズ・ユーロ社債インデックス TTM(為替ヘッジ有り、円ベース)またはそれに含まれるデータの使用または正確性に対し、法的責任を負いません。

注目キーワード